维持增持评级,上调目标价至30元。我们维持公司16/17/18年盈利预测,EPS分别为0.29元/0.36元/0.42元;考虑此次顺利过会打消市场疑虑且有望加速检测识别产业链布局,维持增持评级,上调目标价至30元,对应17年PE为84倍PE。
   
收购维尔科技顺利过会,彻底打消市场疑虑。之前市场担心收购维尔科技存在过会风险,但我们认为公司主业为光电设备检测,与维尔科技的生物特征识别本身具有协同效应,此次无条件过会彻底打消市场担忧,预计后续相关交割手续将会快速推进。
   
配套融资虽然取消,但对公司业务推进并无重大影响。之前拟定增募投项目“生物特征识别信息安全生产基地”所需的2.3亿将由上市公司自筹建设;维尔科技的补流资金可通过银行借款解决,拟定增募投项目仍会稳步推进。
   
看好公司围绕检测识别的产业链布局持续完善。公司在光电检测设备领域处于领先地位,同时已在红外检测、核磁共振、基因检测等领域有所布局,收购维尔科技将进入指纹识别、人脸识别、静脉识别等生物识别领域,后续围绕检测识别产业链布局仍值期待。
   
风险提示:技术更新换代风险、人才流失风险、国家对软件行业的扶持政策发生变动风险